事件概述

　　2023H1，公司达成交易收入10.12亿元，同比减少6.8%；归母净利润2.15亿元，同比大幅增长12.9%；扣非归母净利润2.28亿元，同比增长20.3%。

　　分析判断:感知层同比增长25.8%，合座毛利率进步，半年度近三年内新高分业务看，物联网全层级发展。其中，汇集层6.32亿元，同比增长0.9%，感知层3.19亿元，同比增长25.8%，期骗层0.56亿元，同比增长11.7%。

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聚焦“课题+问题”精准出题。安徽叉车集团结合省委确定的18项调研内容，研究确定推进高水平科技自立自强、加快建设世界一流企业等14个方面的重点调研方向，并确定128个专项调研和专题调研，建立调研清单。同时，围绕巡视巡察、审计监督、经营发展等方面的急难险重问题，认真列出需要持续解决的问题清单19项，逐项安排牵头领导、牵头部门和牵头责任人，建立重点问题清单。

　　其中汇集层范围，在通讯网关、通讯模块部分均捏续研发，阐述期内面向新式电力系统业务范围开展用电信息集结料理业务和智能台区配用电详细料理业务，推出基于第五代HPLC芯片、双模通讯芯片的种种模块、以及微功率和Wi-SUN通讯模组。

　　感知层范围，水汽热传感末端方面，公司深耕机灵水务和机灵燃气，构建机灵水务计量、管网监测、水质监测和燃气计量等树立，提供数字化水务、燃气精确计量和水气数据集结业务竣工惩办有议论；电监测方面，构建低压用电监测末端、配网故障监测末端、故障引导器和智能配电末端（DTU/FTU）等电监测末端树立及能效监测、电气安全监测和中低压智能配电网监测料理等业务，面向电网低压用电安全监控及中低压配网安全监控市集。此外，捏续深挖智能配电、机灵动力业务，趁势布局捏造电厂、新式储能潜在业务。

　　期骗层范围，公司构建威胜信息物联网机灵云平台，面向机灵园区、机灵水务、机灵燃气、机灵消防、智能配用电安全监控料理及用能信息集结料理等业务范围，霸占数智城市物联网市集。

　　2023H1毛利率40.8%，同比进步3.8pct，半年度毛利率近三年内新高。

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加大市集进入，盈利智力捏续改善

　　用度端，2023H1合座用度率为13.3%，同比增多0.5pct。销售/料理/财务/研发用度率为4.3/1.7/-2.1/9.4%，同比变化-0.1/-0.2/+0.5/+0.2pct。阐述期内，公司加大市集进入，减少料理办公及差旅开销。

　　财务用度率增长主要系汇兑收益减少。

　　财富端和现款流，2023H1，标的作为产生的现款流量净额回正为0.5亿元，随同业务增长踏实向好。

在手订单充裕，保险事迹踏实增长

　　字据公司中报，结尾2023年6月30日公司在手条约30.02亿元，同比增长34%。字据公司8月1日公告，公司2023年7月中标老挝及南边电网、国网多个名目，中标金额想象约1.25亿元。公司海表里订单捏续充裕，助力公司事迹踏实增长。

　　投资提倡公司从芯片到模组到合座惩办有议论全面掩饰，保管盈利预测，瞻望2023-2025年营收诀别为25.4/32.7/41.0亿元，瞻望每股收益诀别为1.01/1.27/1.57元，对应2023年8月4日26.74元/股收盘价，PE诀别为26.6/21.0/17.0倍，保管“增捏”评级。

风险教导：

　　上游原材料价钱波动风险；客户蚁合风险；客户订单不足预期；现存产能不足风险；电力物联网鼓吹不足预期新2足球网址288880。